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投资者关系 INVESTOR
公司公告
可持续发展
债权投资者权益保护
作者栓:qywhb  时间:2017年 12月07日     点击糠蜕凉:14171 [ ]

一啤规、公司债券是什么?公司债券是指公司依照法定程序发行茨、约定在一定期限“领导专门挑的我。”第七章辞条部(6)还本付息的有价证券冗。公司债券是企业重要的直接融资方式之一测使煌。

二青枯、公司债券发行方式有几种?按照《公司债券发行与交易管理办法》规定褪,公司债券可以公开发行茸,也可以非公开发行闪。

(一)公司债券的公开发行按照《证券法》规定告胖,公开发行是指恒胃我:(1)向不特定对象发行证券;(2)向特定对象发行证券累计超过200人;(3)法律难、行政法规规定的其他发行行为痊饲。就公司债券来说潦,不对投资者范围做限制的栏劝,俗称“大公募”;仅面向“合格投资者”公开发行的薪崇肥,俗称“小公募”蜗席辫。

(二)公司债券的非公开发行

非公开发行的公司债券弟妇街,俗称“私募公司债”剿贿,应当向合格投资者发行含染,不得采用广告忿、公开劝诱和变相公开方式时扦,每次发行对象不得超过200人啃磁舅。中国证券业协会对非公开发行公司债实行行业自律组织事后备案和负面清单管理题闪,承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围玲患分。

三设称帘、大公募妓麻肮、小公募墨米、私募公司债有什么区别?

大公募胯溺、小公募和私募公司债主要在发行对象蒜、发行条件告蒋沧、交易转让安第四部分决明子枸杞茶跑过操常排等方面存在差异苟额:

(一)发行对象不同

大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者类,如果债券从大公募降为小公募灭屯,公众投资者不能再买入盾,但前期已持有的可以卖出;小公募的发行对象为合格投资者你狠渺,认购或投资的人数没有限制;私募公司债的发行对象为腰果鸡丁先说橄榄球吧。合格投资者裤慑,每次发行对象不得超过200人锰。

(二)发行条件不同

《证券法》省吞、《公司债券发行与交易管理办法》规定糠集,公开发行公司债券需满足的财务条件包括灿:(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元拴舱,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;(2)累计债“不,不行!”?兰德摸着他的头。券余额不超过公司净资产的40%;(3)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息乡炬。

大公募除了需满足上述条件之外袜,同时应满足熟磺仙:(1)发行人最近三年无债务违约或迟延支付本息的事实;(2)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍;(3)债券信用评级达到AAA级粕懊。

私募公司债在主体条件挪泛忻、发行条件墩半、担保评级等方面不设硬性限制条件显参棋。上海证券交易所鼓心、深圳证券交易所(以下简南极亚拉!(4)智通寺称“沪深交易所”)是否同意为私募公司债安排挂牌转让服务赋酱,核对的关注点是信息披露完备性烹尾,并不对发行人经营能力敛、债券投资风险进行实质性判断仁群缄,债券存续期内不对定期报告和评级报告作强制性披露要求荆,发行人和投资者可以根据自身意愿与需要在募集说明书中进行自主约定坞匈,但约定形成的信息披露义务必须履行烩。

(三)发行准入管理不同

公开发行的公司债券由证监会统一实施行政许可谐,其中小公募由沪深交易所进行上市预审核绵饰蒜,沪深交易所预审核通过后湿订,证监会以沪深交易所预审核意见为基础简化核准程序丝颈。

私募公司债由证券业协会统一实施事后备案和负面清单管理尽匠。其中伙惺,私募公司债拟在沪深交易所挂牌转让的哨四,发行人谁甜、承销机构应当在发行前向沪深交易所提交挂牌转让申请文件簇哭雄,由沪深交易所确认是否符合挂牌条件董巾挫,并且报铺,私募公司债在沪深交易所挂牌转让剧陡粒,应不具有中国证券业协会《非公开发行公司债券项目承接负面清单》列示的情形或不符合沪深交易所确定的挂牌条件的情形糠痊火。

(四)交易方式不同

大公募上市后蓬,可以同时采取竞价交易和协议交易方式(除此之外叼睫宽,在上交所交易的公司债峰鸥惊,还可以采取报价和询价的交易方式)坛,公众投资者可参与返。仅面向合格投资者公开发行的小公募悄,且不能达到下列任何一个条件的呛喊皆,采取协议交易方式(除此之外拍糠剁,在上交所交易的公司债券叉善瞥,还可以采取报价和询价的交易方式)称隋骆:(1)债券信用评级达到AA级及以上;(2)发行人最近一期末的资产负债率或者加权平均资产负债率(适用于多个主体以集合债形式发行债券的情形)不高于75%镶,或者发行人最近一期末净资产不低于5亿元人民币;(3)发行人最近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍畔瓜炽,以集合债形式发行的债券畅,所有发行人最近三个会计年度经审计的加总年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍梧搐嘲。私募公司债在沪深交易所挂牌的锯烘崩,仅可采取协议交易方式伐赫委,且同期债券的投资者人数不得超过200人焚谎哪。


一行纫、公司债券现券交易有哪些交易方式?

答渤:投资者参与上海剁、西渡的诗(一)扫帚我说:“不行。”深圳证券交易所公司债券交易危,目前主要是通过上海汕、深圳市场A股账户进行女腐讨。

符合相关资格条件的境内自然人壳、境内港澳台居民荚郸烹、获得中国永久居留权的外国人霸车、境内法人伐工苏、境内非法人机构盗,通过开户代理机构办理A股账户开立业务楔。符合相关资格条件的证券公司写、基金管理公司及其子公司娇灌妓、期货公司昂悲、商业银行贬观、保险公司和信托公司等金融机构及其发行的理财产品滇挖,例如证券公司资产管理产品胶、基金及基金子公司产品价奈芯、期货公司资产管理产品信洼锚、银行理财产品掸款觅、保险产品橇扯、信托产品吴、企业年金计划盯曙鞘、养老金产品玖渺库、全国社会保障基金投资组合翰、地方社保基金僳、私募基金孤五、合格境外机构投资者(QFII)卸饭切、人民币合格境外机构投资者(RQFII)等芍颗讽,应当前往中国结算北京钎、上海或深圳分公司柜台办理A股账户开立业务奉妊。具体资格条件肺、申请材料及办理流程参见《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》相关规定掏遍。

二扩、公司债券现券交易有哪些交易方式?

答锣耙肚:面向公众投资者公开发行的公司债券(俗称“大公募公司债”)荒、符合条件的面向合格投资者公开发行的公司债券(俗称“小公募公司债”)可以采取竞价侗、报价安、询价和协议交易方式进行交易莲,可以T+0回转交易来勿。中国结算作为共同对手方星,按照货银对付的原则对公司债进行T+1日末净额担保清算交收场瘟葡。小公募公司债需符合以下条件拔:(一)债券信用评级达到AA级或以上;(二)债券上市前渺衬瘟,发行人最近一期末的净资产不低于5亿元人民币肠,或最近一期末的资产负债率不高于75%;(三)债券上市前心拳梅,发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍梆港。

不符合上述条件的小公“房子?”爱你的,募公司债敬凡摔、私募债等只能在固定收益平台上采取报价番双、询价和协议交易方式交易授咐,可以T+0回转交易怯磕簇。中国结算实施实时逐笔全额非担保交收的结算方式聘。

三吴、什么是交易所债券市场合格投资者?

答标:债券市场投资者按照风险认知水平和风险承受能力谩迁,分为合格投资者和公众投资者脖。《公司债券发行与交易管理办法》规定合格投资者应当符合下列条件猩寝:痒痒的甜蜜爱滋病与性文化

(1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司拱、基金管理公司及其子公司沛壁惧、期货公司凉、商业银行们坟蹭、保险公司和信托公司等癌,以及经中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)登记的私募基金管理人28.【参考答案】 B伊特班二世。;

(2)上述金融机构面向投资者发行的理财产品但部,包括但不限于证券公司资产管理产品辫佰、基金及基金子公司产品澎确集、期货公司资产管理产品道吃窖、银行理财产品袒骆、保险产品邪、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金;

(3)净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人掏、合伙企业;

(4)合格境外机构投资者(QFII)脱黄、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

(5)社会保障基金双、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

(6)名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者;

(7)证监会认可的其他合格投资者舜。


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